[회계] 14. 현금흐름 관리 : 현금흐름표 작성과 분석

회계에서 현금흐름을 관리한다는 것은 기업의 재무 관리에서 중요한 측면입니다. 현금 흐름 관리의 주요 목표는 회사가 급여, 공급자 지불 및 기타 운영 비용과 같은 단기 의무를 충족할 수 있는 충분한 현금을 확보하고 미래 투자 및 비상 상황에 대비한 건전한 현금 보유를 유지하는 것입니다. 효과적인 현금 흐름 관리는 기업이 재무 안정성을 유지하고 성장 기회를 포착하며 예상치 못한 현금 흐름 중단과 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

 

현금흐름 관리의 주요 전략 및 관행

• 현금 흐름 예측 : 기업은 한 달 또는 한 분기와 같은 특정 기간 동안 현금 유입(예 : 외상매출채권 회수)과 유출(예 : 운영비, 부채 상환)의 시기와 금액을 추정하기 위해 현금 흐름 예측을 작성합니다. 이는 잠재적인 현금 부족이나 잉여금을 예측하고 대비하는 데 도움이 됩니다.
• 매출채권 관리 : 기업은 효과적인 신용 정책, 신속한 송장 발행 및 효율적인 징수 프로세스에 중점을 두어 고객이 청구서를 제 시간에 지불할 수 있도록 함으로써 현금 유입을 개선합니다.
• 재고 관리 : 기업은 최적의 재고 수준을 유지하여 판매되지 않은 상품에 너무 많은 현금을 묶어두는 것을 방지하는 동시에 고객 수요를 충족시키는 것을 목표로 합니다.
• 지불해야 할 계정 관리 : 기업은 공급업체와 유리한 지불 조건을 협상하고 사용 가능한 현금을 가장 효율적으로 사용하기 위해 지불 시기를 결정합니다.
• 현금 집중도 : 기업은 다양한 은행 계좌의 현금 잔액을 중앙 계좌로 통합하여 가용 자금의 사용을 극대화하고 유휴 현금을 최소화합니다.
• 단기 투자 : 기업은 유휴 현금의 수익을 얻기 위해 머니 마켓 펀드나 단기 정부 증권과 같은 단기 저위험 상품에 잉여 현금을 투자할 수 있습니다.
• 자금 조달 전략 : 기업은 이자 지급 및 배당금 분배와 같은 관련 현금 유출을 신중하게 관리하면서 운영 및 투자 자금을 조달하기 위해 부채와 지분 자금 조달을 결합하여 사용할 수 있습니다.

 

 

현금흐름 관리의 중요성

현금흐름 관리는 적절한 현금흐름 관리는 재무 건전성을 유지하고 성장 기회를 포착하며 비즈니스의 장기적인 성공을 보장하는 데 필수적입니다. 회사 안팎의 현금 이동을 추적하여 재정적 의무와 자금 운영을 충족할 수 있는 충분한 현금이 있는지 확인하는 과정이 포함됩니다. 효과적인 현금흐름 관리의 이점에 대해 몇 가지 알아보겠습니다.

• 유동성 : 적절한 현금 흐름 관리는 기업이 청구서, 급여 및 기타 비용을 제 시간에 지불 할 수 있도록 보장하여 적절한 유동성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 이것은 연체 및 관련 벌금을 방지하는 데 도움이 됩니다.
• 재무 안정성 : 기업은 현금 흐름을 모니터링하고 예측함으로써 잠재적인 현금 부족을 파악하고 추가 자금을 확보하거나 그에 따라 지출을 조정하는 사전 조치를 취할 수 있습니다. 이는 재무 안정성을 촉진하고 부실 위험을 줄여줍니다.
• 성장 기회 : 기업은 현금 흐름을 명확하게 이해함으로써 운영을 확장하거나 새로운 장비를 구입하거나 새로운 시장 기회를 추구하는 등 성장에 투자할 수 있는 기회를 파악할 수 있습니다.
• 의사 결정 : 정확한 현금 흐름 정보를 통해 보다 정확한 정보를 바탕으로 의사 결정을 내릴 수 있으므로 비즈니스 소유자는 보다 효과적으로 리소스를 할당하고 보다 전략적인 선택을 할 수 있습니다.
• 신뢰도: 효과적인 현금 흐름 관리는 재무 규율과 책임감을 보여주며, 이는 공급자, 대출 기관 및 투자자에 대한 회사의 신뢰도와 평판을 향상시킬 수 있습니다.

 

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현금흐름표 작성방법

현금흐름표는 재무상태표와 손익계산서와 함께 세가지 주요 재무제표 중 하나입니다. 현금흐름표는 특정 기간(일반적으로 분기 또는 1년)동안 사업의 현금 유출입에 대한 정보를 제공합니다.

현금흐름표는 현금 잔액의 시작과 끝을 조정하여 해당 기간 동안 회사의 현금 상태가 어떻게 변화했는지 보여줍니다. 투자자와 분석가는 현금흐름표를 분석하여 회사의 운영, 투자 및 자금 조달 활동을 통해 회사의 유동성, 지불 능력 및 현금을 창출할 수 있는 능력을 평가할 수 있습니다.

• 영업 활동 : 회사의 핵심 사업 운영에서 발생하거나 사용한 현금을 보여줍니다. 상품 및 서비스 판매에 따른 현금 영수증은 물론 급여, 임대료, 물품 등의 비용에 대한 현금 지급이 포함되어 있습니다. 영업활동으로 인한 순현금흐름은 기업이 영업을 유지하고 성장하기에 충분한 현금을 창출할 수 있는 능력을 보여주는 중요한 지표입니다.
• 투자활동 : 부동산, 플랜트 및 장비의 구입 또는 판매와 같은 장기 자산 투자에 사용되거나 발생하는 현금과 다른 회사에 대한 투자를 보여줍니다. 자회사 또는 기타 사업부의 인수 또는 처분과 관련된 현금흐름도 포함됩니다. 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름은 회사의 장기적인 투자 결정을 반영합니다.
• 재무활동 : 부채의 발행 또는 상환, 지분의 발행 또는 환매, 배당금 지급 등 회사의 운영 자금 조달에 사용되거나 발생하는 현금을 보여줍니다. 부채를 통한 자금 조달이든 지분을 통한 자금 조달 방식에 대한 정보를 제공합니다. 자금 조달 활동으로 인한 순 현금 흐름은 회사의 자본 조달 또는 상환 능력을 나타냅니다.

현금흐름표를 작성하기 위해 회사는 손익계산서의 당기순이익부터 시작하여 감가상각, 상각 등 비현금 항목과 외상매출채권, 재고자산, 외상매출채권 등 운전자본계정의 변동사항을 회계처리하기 위해 조정합니다.

 

현금흐름표 분석 방법

현금흐름표를 분석하는 방법은 다음의 단계를 수행하여 현금 흐름 명세서를 효과적으로 분석하고 회사의 재무 상태 및 현금 관리 관행에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

1. 현금흐름표는 회사의 현금 유출입과 관련된 정보를 제공하는데 영업활동, 투자활동, 재무활동 등 크게 세가지로 각각의 목적을 이해합니다.

• 회사의 핵심 사업 운영에서 발생하는 현금을 조사하여 영업 현금 흐름의 추세를 살펴보고 회사가 영업에서 충분한 현금을 창출하고 있는지 확인하기 위해 순이익과 비교합니다.
• 부동산, 장비구입과 같은 투자에 사용된 현금 및 자산 판매로 받은 현금을 분석하여 회사가 성장에 투자하고 있는지 아니면 기존 운영을 유지하고 있는지 평가합니다.
• 부채, 지분 또는 조합을 통해 회사가 운영 자금을 조달하는 방법을 이해하고 차입, 배당금 지급, 주식 발행 또는 환매의 동향을 찾습니다.

2. 잉여 현금 흐름, 현금 전환 주기, 부채 대비 현금 흐름 등의 비율을 계산하여 회사의 유동성, 지불 능력 및 현금 자원 사용 효율성을 평가합니다.

3. 여러 기간에 걸쳐 현금 흐름 내역서를 분석하여 잠재적인 문제나 기회를 나타낼 수 있는 중요한 변화나 비정상적인 패턴을 식별합니다.

4. 일관성을 보장하고 회사의 재무 성과에 대한 포괄적인 이해를 얻기 위해 현금 흐름 명세서와 재무상태표를 교차 참조합니다.